以公寓樓的概念向客戶闡釋退休和投資理念

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以公寓樓的概念向客戶闡釋退休和投資理念

一月 03 2023 / Round the Table Magazine

以公寓樓的概念向客戶闡釋退休和投資理念

向客戶解釋，退休投資組合就像是擁有一棟公寓樓。

發佈自 Bryson Milley, CFP, CIM

涵蓋主題

溝通技巧理財規劃保險解決方案

準備退休的客戶總會問我一條問題：「我退休之後該如何管理投資？」雖然我可以將相關的技術資料和背後的思考過程告訴他們，但是客戶仍可能無法有效地理解。在闡釋概念時，故事和類比法更為有用。但多年來，我始終在盡力尋找一個恰到好處的比喻。自從我們的舊辦公室對面落成了一棟公寓樓之後，我便找到靈感。

建造大廈和制定投資組合

退休投資組合就像是擁有一棟公寓樓。您將職業生涯傾注在一次性建造一棟大廈上。您每年都在存錢，投資總額不斷增長，您建立了一棟多樓層、擁有多間公寓單位的超級大廈。退休以後，您就停止了建造，開始對外出租，此時的重點逐漸從增長變為收入，然後您會收到租金支票。

管理大樓

我們負責精心挑選了幾個物業經理來看管這棟大廈，並收取租金支票。但與真正的公寓大廈不同的是，我們的經理每季度審查租戶的財務狀況，確保他們能夠繼續毫無顧慮地繳納租金支票。如果經理對現有租戶有顧慮，他可以趕走該租戶，然後換成更喜歡的租戶。

保障經營成本

從長遠來看，我們相信建築物和土地會升值。但我們也知道重大維修和升級需要資本。因此我們在規劃中引入了保險這個層面。保險層面的投資會帶來有保障的利息，無論大廈或租戶的情況怎麼樣，保險都能確保我們始終有足夠的現金來支付大筆開銷。

通常情況下，我們希望保險能夠提供足夠支付三至五年收入/租金支票的資本。我們自然希望永遠用不上這筆錢，但假設 2008 年經濟大衰退這類大事件再度發生，我們也能合理應對。如果這類事件真的發生了，我們不想抵押大廈的任何部分，或者被迫折價出售公寓單位。保險這個保護層確保了大廈的完整無缺，還能讓理財計劃在多年內有條不紊地進行。

出售公寓

我的比喻略顯牽強，但投資組合帶給我們的一大優勢是，我們可以選好時間出售一兩個公寓單位，但大廈卻不能。挑選好時段將一兩個公寓單位進行分層和出售，這是常見的做法，也沒甚麼特別的問題。如果大廈/單位已經升值，而通脹導致支出增加，我們往往需要這些增加的資本來安享晚年。沒錯，在這種情況下，用來創造收入的單位將會減少，但如果計劃得當，我們可以根據需要出售大廈的某些部分，而不用承擔去世後全盤售出的風險。

在理想情況下，我們永遠不會陷入需要出售大廈單位的境地。然而，若一開始大廈便不夠大，那麼在不影響退休後正常生活的情況下，我們就可能要出售。

從心理學角度來看，客戶在考慮自己的退休投資組合時，若能牢記這個比喻，將會帶來很大的收穫。我們知道，投資組合和房地產價值時有升跌。那麼，為甚麼當房地產價格下跌時，業主似乎不太擔心，但許多投資者卻非常擔心呢？

我希望這個比喻對您有所幫助。您隨時都能在客戶身上嘗試這個方法。

文章所表達的觀點來自作者本人，RGF Integrated Wealth Management 不一定持有以上觀點，公司對觀點的完整性或準確性不作任何聲明。

Bryson Milley 來自加拿大 British Columbia（卑詩省）Vancouver（溫哥華），百萬圓桌會齡 21 年。聯絡方式：bmilley@rgfwealth.com。